Michael Kjær

💯

Secure med fortsat bra momentum.

Hvorfor elsker investorer ARR bolag? Fordi de scaler utrolig bra, se Pexip, som har et OPEX på niveau med sidste år. De har øget ARR med 35m NOK i q2, det hele ryger ned på EBIT fremover hvis de holder OPEX i ro. Bra bolag.

Er det ikke standard at kopimaskinen ikke virker i forberedelse ugen :D?

Ja det er nok gået lidt for stærkt.

Når man læser på reddit, så får man indtrykket af en virksomhed i opløsning, det skulle være ren kaos, siger tidligere og nuværende medarbejdere.

Jeg kigger på hvor meget upside jeg ser i hver case baseret på NTM.

Visma som hold har været relativ ringe seneste 2 år, det er lidt opsigtsvækkende.

Ser flere og flere dårlige bolag have en side-kick forretning med bitcoin.... Når du er dårlig til at lave profit kan du altid håbe på hype i bitcoin.

Kigger på twitter, og ser en masse flashe deres YTD graf, tænker vi er tæt på toppen.

Uden at have tjekket, så tror jeg ikke Kent Nielsen har en særlig god track record i Europa.

Hvilket bolag var det som du lavede 20x på mens du var all in?

Første gang du ser sport på TV2 :D?

For nye cases går jeg efter mindst 50% upside NTM.

Med den vækst og scale som SNX har haft siden Henrik blev CEO, så fortjener de 15x EBITA.

Ja ikke umuligt med bud, Betsson burde være attraktiv, som en af markedsleder i LATAM.

Men tænker der er bra triggers going forward, MA der kan addere 10-30m i EBIT og VM i fodbold næste år.

Aktien er gået meget stærkt på det seneste, skulle måske bedre tal til for at retfærdiggør denne kurs. Ved kurs 165 kr, er forventningerne klart lavere going forward, nemmere at lave beat.

Fortalte du ham ikke at Riis stadig har rekorden?

Stabilt fra Betsson i et kvartal hvor man har headwind på FX og færre sportsevents vs sidste år. Latin America bliver snart deres største marked, og risikoen med de nordiske markeder (Fin/No) mindskes.

"The purchase price amounts to EUR 16.4 million, which on a cash and debt-free basis corresponds to an adjusted EBITA multiple of 4.9x for the rolling twelve months ending May 2025."

Utrolig stor forskel på hvad private market vurdere de her deals til og public market.

Multiple bør reflektere det momentum bolag har, RVRC har faldende vækst, mens Nelly vækst er opadgående.

Nelly er bedre end de fleste peers.

Really? De få gange jeg tjekker det ud han skriver, tænker jeg tit at jeg er uenig.

Hvad er definationen på nærtid? Jeg vil ikke blive overrasket hvis de laver 15% EBIT margin næste år. Kan afslører at jeg ikke er den største fan af Björn Rydell.

160m

Han har helt sikkert hjulpet, men Helena fortjener ros.

Aktier er tuff, WMA lavede 5 opjusteringer i 2024, det skabte bra tillid til CEO og deres 2025 prognose. Sælg når man mister tillid det er det bedste man kan gøre.

Rigtig bra af Nelly, nu hvor man har bevist at man kan vækste og samtidig øge EBIT, så burde multiple stige. Jeg tænker EV/EBIT 15x er fair. Helena har gjort det fantastisk!