Andreas Svedlert

Sen får jag kasta lite skit på mitt eget inlägg. Jag ogillar att säga "lyft blicken 3-5år. I detta fall tycker jag inte ens man behöver titta framåt så långt. Klarar de växa 8-10% kommande åren med nuvarande värdering blir de ändå ganska fint.

Oseriösa aktörer med ripoffs kommer såklart kunna sälja dessa bantningspiller, men kommer aldrig kunna förskriva medicin till patienter med diabetes, vilket bör värderas likt Saas intäkter då sjukdomen är obotlig.

#Novo. Enligt mig en total överreaktion på nedsidan på senaste om man vågar lyfta blicken på 3-5år. -Det kan såklart komma konkurrenter i när det kommer till "bantningspiller" men över 70% av Novos intäkter idag kommer från Patienter med Diabetes och den marknaden förväntas växa fint tvåsiffrigt.

Om Novo och Lilly sköter korten rätt fram t o m patenten löper ut bör de fortsatt kunna ha pricing power med tanke på skalfördelar mot mindre producenter och kan köpa upp de mindre. Konkurrenterna Jag tror på ett fortsatt duopol likt Visa Mastercard på sikt.

#Novo Det patent som många pratar om att det snart löper ut 2026 för Novo är patentet i Kina. Där har de just nu 7% av sin försäljning. resten är i början av 31-32 för EU och USA. Det hinner konsumeras ett par billys innan :)

Jag tyckter nu att portföljen är lite mer balanserad utifrån ett risk perspektiv.

Svängit år med Lumen som dragit ner en del i portföljen.
Men hittat tillbaka fint med fina sälj i Nyab, Aixia, och en mer turlig trade i Novo. Nu är jag tillbaka :) +2% iår so far.

Jag tog min pick i Centene, men lär nog kunna påverka hela sektorn i EM

2/ min värdering på 26 siffror bör vara kring 3.5-4 i VPA och jag tycker värderingen bör ligga kring 14-16 P/E. Om vad VD säger spelar ut bör ett fair på 26-27 vara kring 50kr, vilket ger uppsida på omkring 100%.

#Centene

Har blivit drabbade av en missräkning i betalningsmodellen där fler kunder sökt fysisk vård (operationer framförallt) än väntat. 2026 kommer en prisjustering genomföras och bolaget ska tidigt 26 återgå till B/E och senare under året tillbaka till ~1% vinstmarginal, vilket ger p/e 8 på 26

Två värdecase plockas in i portföljen #Centen #Alten

Sällan jag tittar på större bolag, men fallet inom hälsoförsäkringsbolagen i USA tycker jag är på längre sikt väldigt överdriven.

Alten är ett riktigt kvalitetsbolag som är nere på historiskt låg vinstmarginal. (potentiell uppköpskandidat)

Det är nog där jag också kommer hamna, men man blir ändå lite sugen :)

Ja förstår. Jag tänker mig att de kan bli en del skadestånd då, men potentialen för intäkterna bör ändå bestå tänker jag på sikt.

(Centene, Unitedhealth)

Någon som har koll på varför hälso-försäkringsbolagens aktier i USA faller ihop som korthus? Jag har bara tittat jättesnabbt nu och tycker det ser så billigt ut att man nästan vill trycka hus och hem haha 😁

Finns ingen större. RIP

Nedgång i Q2 för Lumen var inräknad men såhär kraftig trodde jag inte. Jag sitter fortsatt lugn i båten :)

Min plan har varit med sikte mot H2 iår. Det har varit kommunicerat från management en lång tid nu. Sen kan de såklart bli förseningar, men är glad då jag får fylla på till en fin kurs :)

Nattsvart. Finns nog risk för ett stort fall, men har en del likvider redo att fylla. Jag har sagt tidigare att jag skulle vara redo att vara typ all in i just denna situation = 50%+, men är lugn i båten efter en sådan riktig grisrapport :)

Det blir inte mycket bättre.

Nu laddar vi upp inför en inte helt klappkass Lumen rapport imorgon. Ligger på höga 30% av portföljen över 200ringen inne och jag är sitter nästan och hoppas på ett ytterligare nedställ kortsiktigt. För lugn ? Haha

Laddar upp inför veckan med flugfiske. Ett par fina harrar och en fin öring. Nu är de bara Lumen vänding som fattas :)

I filmindustrin har jag sämre koll på hur långt programmen har kommit för redigeringen, men jag tycker BICS delen bör kunna bli x antal gånger större än Lightning delen. Det är min take :)

Håller med! Det är sällan man får chansen att köpa ett så fint bolag som Lumen till p/e 15 på normaliserad vinst ~15% vinstmarginal som dessutom förväntas kunna hålla 25% omsättningstillväxt flera år framöver. Bara en tidsfråga innan plejdmaffian ansluter :)

Nejdå, försöker varken övertyga eller sälja in Caset. Det är enligt mig inte någon slamdunk. Jag svarade bara på vad du skrev och dina liknelser.

Kapitalinvesteringen att köpa ett par elsparkcyklar och ställa ut. I jämförelse med att bygga upp hel produktionskedja från producera högkvalitativ mat, till lagervara produkt och leverans är aningen mer komplex :)

Vilka andra aktörer känner du till förutom HFG och Cheffelo ?

Sen är det ganska likt spel eller skönhetsmarknaden i att de krävs enorma pengar för marknadsföring för att bara bygga upp ett namn. Vem tar den risken till 2-5 vinstmarginal ?

Lite lika. Alla gnäller på Ica handlarna, men varför startar alla inte ett eget ica ?

Okej. Då står vi på helt olika sida av trädet :)

Jag ser att moaten för bolaget i distributionen. Det är nästan helt omöjligt för ett annat bolag att skala upp på den nivå som HFG klarat av. De skulle krävas ett nytt Corona event, men även då misslyckades tex Amazon som försökte sig på samma.

Vad är du tveksam kring ?

Jag står i valet och kvalet på hur jag ser på Hellofresh atm. Jag tycker operationellt de gör en del misstag fortfarande genom att vara väldigt aktiva med rabatter, men på sikt ser jag inte någon som ska kunna komma in och pressa priser, så fattar inte varför de fortsätter envisas med rabatter.