KennyBarfighter

Jag litade på Hasses ord i Q1 rapporten som nämnde att meteringen delen förväntades komma igång under Q3-Q4. Lite snack mycket verkstad, så det ska vara 👍

6. De har precis släppt en ny mjukvara som ska erbjudas till befintliga kunder. Sen har de lyckats sälja in sig internationellt också 2023 tecknades avtal i Italien och Norge har en nätägare också valt Dlabs lösning.

Jag hoppas inte på att de letar upp något nytt stort förvärv, utan fokus på dlab

5. Ett problem är dock att många länder endast har en enskild ägare för hela landets distiributionsnät, vilket gör att en sådan affär både skulle ta tid och bli en potentiell risk utifrån kundkoncentration.

4. Konkurrenter verkar inte finnas (än), och jag ser chansen för att en nätägare själv skulle ta fram en sån här sofistikerad lösningen som väldigt låg.

VD nämnde att de ser större potential i många länder som inte har ett lika stabilt nät som i Sverige. Desto sämre nät desto bättre för dlab

Churn nivån är ett tecken på att lösningen ger värde. Sen är det en otroligt trögrörlig bransch med monopolägare som ofta är skeptiska till nya lösningar. Men lösningen frigör tid både för elektrikern, men även nätägaren tjänar på att slippa byta ut flera komponenter för att hitta felkällan.

3. Tekniken är sprungen ur ett forskningsprojekt från Lunds Universitet. Där nätägaren EON önskade en lösning på icke selektiva bortkopplingar. Från de projektet kom den lösningen idag som detekterar och analyserar jordfel.

Den hjälper även elektrikern vid felsökningen, för att se vart det starta

2. Dlab har sen 2010 haft 0% curn och vuxit ARR årligen med ca 35%.

Kundbasen idag är nästan uteslutande nätägare, men nya användingsområden som större kritisk industri och battericell parker/anslutna till distributionsnätet ses även som en potentiell kundbas.

CASETRÅD. #Dlab BV 43MSEK

1. SaaS-bolag, patenterad mjukvara som analyserar elfel i Distibutionsnät, men går även användas i industi och för battericeller.

Intresset väcktes när det meddelades om att dotterbolaget Svensk linjebesikting ska säljas för 40 MSEK och man fick dlab till kassavärdet.

Fin rapport från Lumen!
Att Bics får en återhämtning och att ebit nivån normaliseras var för mig de viktigaste delen (från min kortsiktiga vyy). Nu är alla plejdgubbar välkomna in i värmen och shellygubbarna kan stanna kvar i Bulgarien

Jag brukar hålla mig från belåning, men igår när $betsson var på 146kr inför rapport och idag när $Yubico hamna under 90kr tyckte jag bara de blev för billigt. Fick jag ner $Lumen under 40% också :)

Portfölj i storleksord
Lumen
Kontigo
Green
HFG
Eden
QT
Lindvall
Pluxee
Yubico

Lumenradio och Edenred (om eden gills som midcap)

Lyncha lite Caddies

Jag håller på att försöka jobba mig in i Söder sportfiske. Nya VDn får jag en bra feeling kring. Sen finns det otroligt intressant potential. BRM bör kunna komma upp på sikt med ökad mängd egna produkter och post Corona boomen bör ge möjligheter för förvärv/bortfall av konkurrens som red på vågen.

#Gasporox

Kommande rapport blir för mig väldigt avgörande. En stor order på 4.4m och en installation i Turkiet är genomförd i detta kvartalet. Resultatet bör därför se mycket bättre ut i Q3. Jag vill börja kunna se tecken på att bolaget ska kunna stå på egna ben inom kort (Positivt kassaflöde)

Mina positioner i Gasporox och Kontigo har ungefär halverats. Min långsiktigt tro är fortfarande kvar i casen men ser just nu mer värde i de större innehaven. ( tydlig vy)

Nu är jag över 4k aktier i Lumen. Målet är att komma förbi Hasse på 6k innan årets slut (om den fortsätter vara under 60kr)

+4% för året. Trots fall i Lumen, Alten och Edenred på senaste är jag ändå nöjd. Hellofresh, Lumen och Edenred fyller jag så mycket de går på dessa nivåer. Yubico in ~100

Fallet i #Lumen fortsätter och jag fortsätter köpa. Jag klev ur mina positioner i #Centene, #UNH och #NOVO med mindre uppgångar för att köpa mer Lumen och även en ny position #Careium

Jag fråga brorsan som är elektriker hur shellys produkter står sig mot plejd, svaret blev " Shellys produkter har ett rykte likt Temu/Shein medans plejd verkligen är älskat och ingen har något dåligt att säga.

Shelly vs plejd
Nokia vs Apple

Hans ansvar på HMS var sälj och marknadsföring och De är den biten han är inhämtad för att bygga upp. En global sälj organisation för att skala.

#Lumenradio

Det ser ut som nya Hans (VD) bygger om större delen av säljorganisationen. Ett flertal personer har under året lämnat och nya ansikten in. Frågan är nu om det är medveten rokad i personalen eller ej. Min tro är att det är en medveten rokad. Hans har nu varit där 2 år och ställer om.

Sen får jag kasta lite skit på mitt eget inlägg. Jag ogillar att säga "lyft blicken 3-5år. I detta fall tycker jag inte ens man behöver titta framåt så långt. Klarar de växa 8-10% kommande åren med nuvarande värdering blir de ändå ganska fint.

Oseriösa aktörer med ripoffs kommer såklart kunna sälja dessa bantningspiller, men kommer aldrig kunna förskriva medicin till patienter med diabetes, vilket bör värderas likt Saas intäkter då sjukdomen är obotlig.

#Novo. Enligt mig en total överreaktion på nedsidan på senaste om man vågar lyfta blicken på 3-5år. -Det kan såklart komma konkurrenter i när det kommer till "bantningspiller" men över 70% av Novos intäkter idag kommer från Patienter med Diabetes och den marknaden förväntas växa fint tvåsiffrigt.

Om Novo och Lilly sköter korten rätt fram t o m patenten löper ut bör de fortsatt kunna ha pricing power med tanke på skalfördelar mot mindre producenter och kan köpa upp de mindre. Konkurrenterna Jag tror på ett fortsatt duopol likt Visa Mastercard på sikt.

#Novo Det patent som många pratar om att det snart löper ut 2026 för Novo är patentet i Kina. Där har de just nu 7% av sin försäljning. resten är i början av 31-32 för EU och USA. Det hinner konsumeras ett par billys innan :)

Jag tyckter nu att portföljen är lite mer balanserad utifrån ett risk perspektiv.

Svängit år med Lumen som dragit ner en del i portföljen.
Men hittat tillbaka fint med fina sälj i Nyab, Aixia, och en mer turlig trade i Novo. Nu är jag tillbaka :) +2% iår so far.

Jag tog min pick i Centene, men lär nog kunna påverka hela sektorn i EM

2/ min värdering på 26 siffror bör vara kring 3.5-4 i VPA och jag tycker värderingen bör ligga kring 14-16 P/E. Om vad VD säger spelar ut bör ett fair på 26-27 vara kring 50kr, vilket ger uppsida på omkring 100%.

#Centene

Har blivit drabbade av en missräkning i betalningsmodellen där fler kunder sökt fysisk vård (operationer framförallt) än väntat. 2026 kommer en prisjustering genomföras och bolaget ska tidigt 26 återgå till B/E och senare under året tillbaka till ~1% vinstmarginal, vilket ger p/e 8 på 26