Rafael Leão

tenho gostado de ouvir um podcast desses de mercado - da faria lima - com dias ou semanas de atraso do lançamento, só pra ver a quantidade de erros e acertos de análise.

algumas análises chegam a ficar "hilárias" posteriormente.

Então, para ficar claro, o plano atual do governo Trump é deixar a China fabricar eletrônicos avançados enquanto os EUA "repatriam"... têxteis e produção de café?

Hahahahahhahaha…

Excluído a agropecuária, o índice recuou 0,17%, após avançar 1,35% no mês anterior.

Conforme esperado, setores não-cíclicos devem liderar o crescimento ao longo desse ano, especialmente no primeiro semestre. 2/2

IBC-Br sobe 0,44% em fevereiro, puxado pela agropecuária

Nas aberturas, a alta na margem foi liderada pelo IBC-Br Agropecuária, com alta de 5,6%, seguido do IBC-Br Serviços com alta de 0,2%. Por sua vez, o IBC-Br Indústria (-0,83%) e o IBC-Br Impostos (-0,56%), recuaram. 1/2

Que ano triste pro Coringão…

Brazilian Air Force 1 pousou!! Lula e companhia estão seguros em solo.

Estamos a pouco de nos tornarmos grau de investimento novamente.

Elevaram a nota e mantiveram o outlook (perspectiva) positivo

Rating Action: Moody’s Ratings upgrades Brazil’s ratings to Ba1 and maintains the positive outlook.

Está é uma situação de corner… onde só se tem uma solução, que não desequilibra todo o sistema.

7) LFTs são selicadas (pós-fixadas), e somam quase 50% da dívida

8) o que traz riscos em um cenário de alta da Selic, pois encarece o serviço da dívida pública

9) e o que torna melhor minha posição se eu carrego LFTs?

10) exato, subir o juros.

11) pra isso acontecer, espoco o câmbio.

fim.

4) players "entupidos" com as emissões de Bs dos anos anteriores, conseguem absorver pouco o fluxo, pressionando mais as taxas das Bs pra cima

5) diante dessa situação, o Tesouro (reativo) tem optado por emitir LFTs e não ratificar as taxas das Bs

6) pressão, mercado demanda mais LFT

1) emissões massivas de debentures incentivadas, reagindo a mudança de regulamentação de LCI/LCA, tributação de fundos exlusivos e offshores

2) fundos cp infra e bancos comprando esses títulos e hedgeando com a venda de NTNBs, com captação intensa

3) taxas das Bs abrindo fortemente pela venda

Domingão com Fórmula 1 é gostoso demais!

A China está cortando as taxas de juros agressivamente para tentar limitar a desaceleração: as taxas de juros chinesas de 10 anos acabaram de cair abaixo de 2% pela primeira vez.

E quanto maior o diferencial de juros, maior a vol.

Volatilidade pouca é bobagem.

O caso do maior lag da política econômica: reforma de 2017 fazendo o Brasil crescer em 2024.

Fui dar uma olhada no Threads, pra ver onde parte do pessoal, principalmente do mercado, teria migrado, e: o algoritmo é totalmente diferente; dificil domesticar para mostrar o que se quer; não funciona para real time; muito influencer do instagram e suas vidas de celebs; as conversas não fluem.

Copom eleva Selic em 0,25pp, para 10,75%
- Decisão foi unânime
- Link para comunicado: www.bcb.gov.br/detalhenotic...

Dot plots:
- Até final de 2024, total de 50 pbs de cortes adicionais, para 4,25%;
- Até final de 2025: corte de 100 pbs adicionais, para 3,25%;
- Taxa neutra: em torno de 2,75%

Fed corta juros em 50 bps, para intervalo entre 4,75% e 5%

FOMC indica progresso na convergência da inflação para meta e desaceleração na criação de postos de trabalho. Com isso, riscos para inflação e mercado de trabalho agora encontram-se equilibrados, justificando o corte de 50 pbs.

Meu número de RG aqui nessa rede.

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Um cheiro muito forte de fumaça

🪑

Os modelos convergem para o PIB potencial, Paulo. Para o ano que vem, existem premissas e cenários. Uma coisa importante são condições financeiras mais apertadas para o ano que vem.

Link das publicações e da coletiva:

Boletim MacroFiscal - Setembro/24
shorturl.at/yvwHi

Apresentação do Boletim MacroFiscal - Setembro/24
shorturl.at/fIl4Q

Divulgação do Boletim Macrofiscal (Coletiva)
www.youtube.com/watch?v=pLfw...

✅ Além disso, o Prisma Fiscal indicou uma queda na expectativa de déficit primário para R$ 66,66 bilhões, o menor valor projetado até o momento para 2024.

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✅ A previsão para a inflação, medida pelo IPCA, subiu de 3,9% para 4,25%, refletindo o impacto do câmbio, tarifas de energia e outros fatores.

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✅ A projeção do PIB para 2024 foi revisada de 2,5% para 3,2%, impulsionada por um desempenho acima do esperado no segundo trimestre e ajustes positivos em setores como agropecuária e indústria.

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A Secretaria de Política Econômica (SPE) do @minfazenda.bsky.social divulgou o Boletim MacroFiscal de setembro com novas projeções para o crescimento do PIB e a inflação.

Destaques: