Chev Chelios

Kul att ni publicerar så frekvent!
Jag är nyfiken på hur ni landar i era motiverade multiplar, som P/E 25 för Avtech?

Instämmer helt. Samtliga produkter innehåller exakt samma andel ingredienser. Finns ju noll moat när det kommer till produkt. Styrkan ligger snarare i Dellias supply chain. Känns som en tidsfråga innan butikernas private label-alternativ börjar konkurrera på pris.

Dunderrapport från Nordrest med ~40% tillväxt, dessutom stärkt EBITA till 10,6%. Inte helt oväntat då det var svaga comps. Det här bolaget borde väl värderas upp av marknaden snart?

#HFG ner 5% på misstanke om listeria i spenaten. Ypperligt köpläge för den som tror på omställningen?

Känner igen mig!
Har du några andra turn-arounds du är skeptiskt till just nu?

Både Nelly och Nordrest har bidragit starkt till årets avkastning. Båda har nyligen passerat 2 mdr i BV och befinner sig i lägen där större flöden vill in och multipelexpansion ska till. Börjar närma sig FV (på mina konservativa estimat), men jag tror att det är klokt att inte sälja för tidigt här

Vad ser du som rimlig multipel då?

BV på >2 mdr nu kan säkert börja locka fondflöden och fortsätta driva upp kursen ett tag till

Haha säkert, lär nog inte vara sista gången det händer

Ja, det tror jag med!

Den ursprungliga guidningen känns ju som ren sandbagging. Den uppdaterade guidningen känns fortfarande något konservativ, eller? Har svårt att se att man underträffar det övre spannet.

Köpte en post. Fint att se positiv tillväxt trots valutan, samt att BM fortsatt hålls på en hög nivå och ebitan hänger med upp. Ser rejält billigt ut nu.

Högst oklart, hittar inget heller

Blev en kalldusch.

Svårt se en ljusning i närtid pga valutan och svagt lyxsegment. Om man är långsiktig och blickar framåt ett par år så kan det säkert ordna upp sig. Lutar snarare mot att sälja här.

Smärtsam Q2-rapport av Nilörn. Både omsättning och EBIT faller kraftigt, trots analytikers förväntan om förbättrat rörelseresultat. VD uppger höga lagernivåer inom lyxsegmentet, återhämtning lär dröja till minst 2026.

Ett av mina större innehav. Svårt att se förbättring i närtid.

Om man tittar på ex RVRC så värderas bolaget till ev/ebit <12x för 26e med en ebit-marginal på ~20% och en tillväxt på ~10%. Utifrån det så känns det svårt att motivera 15x ev/ebit för Nelly, eller?

Med det sagt så är Nelly ett av mina största innehav. Är dock osäker kring vad FV-multipel bör vara.

Varför tycker du att ev/evit 15x är fair? Om man kollar på peers (tex i Afv-analysen du länkar till i tråden) så ligger snittet runt 12x för 2026e.

Tråkigt att tillväxtutsikterna för RTE kapas något, har sett ganska rejält ut tidigare

När jag har handlat i flera olika butiker i Göteborgsområdet så tycker jag mig oftast se deras produkter på kampanj, särskilt chipsen, med fördelaktig hyllplacering därefter. Kan det pågå för alltid?