Efter en urstark start på 2025 tappade vi och marknaden lite ångan under året. Summerar man året nådde vi dock vårt starkaste resultat i bolagets historia och höjer utdelningen till 60 öre per aktie. $AVEN #finanstwitter
Helt enig. En parallell är ju att man inte automatiskt bör återinvestera utdelningar i samma bolag som man fick dem från. Vet inte om folk gör så längre, men förr var det vanligt.
Om man spårar bakåt så är Cheffelo-innehavet finansierat med Medaljs utdelningar, så Medalj har ändå varit "okej" ;)
Det vore hälsosamt ;)
Under 2026 blir det intressant att följa de stora innehaven. Jag tror inte min aktivitet kommer öka i börshandeln, heltidsjobbet går först. Men vem vet, om Trump eller någon annan börjar veva igen och marknaderna darrar till så finns det kanske affärer att göra igen?
Summerat så har jag följt min strategi väl under året, agerat ganska lite egentligen men bevakat nästäggen noga.
Det fanns mycket att göra under våren i tullkaoset, just nu finns väsentligt färre investeringsmöjligheter. Jag har inte hittat några nya Norion-case eller liknande heller.
Har gjort en nämnvärd kortsiktig affär som inte syns i portföljen: köpte en sudd Norion Bank när Balder/Selin var i blåsväder och kursen låg på 33 kronor, sålde sedan 70 % upp. Det var naturligtvis alldeles för tidigt att sälja, men affären blev ändå tillfredställande.
Svenska Medalj är onoterat men jag har gjort en mental nedskrivning av värdet där, inser att det blir mer och mer en familjebusiness vilket är bra för stabiliteten men kanske inte gynnar säljbarheten alltid ;) Gissar att @snaljapen.se håller med. Finfint bolag med skyhög direktavkastning dock.
Med "Cloud-jättar" menar jag Alphabet (+65 % i år), Amazon (+6 %) och Microsoft (+16 %). Jag hade en sudd av de förstnämnda i ingången av året men ökade när Trump stökade runt som värst och tog samtidigt in Microsoft, vilket varit väldigt lyckat.
Några kommentarer:
Cheffelo har gått från slagpåse till darling, ett välskött bolag i en bransch där konkurrenterna är lite på reträtt och hälsosammare konkurrens skapar bättre förutsättningar.
Avensia startade urstarkt men har tappat fart lite fart under året, aktien har gjort samma resa.
Kära #finanstwitter, uppdatering av portföljen som stänger +49 % för 2025, drivet av +200 % för Cheffelo. För första gången i mitt liv (nästan) är inte Avensia mitt största innehav.
Cheffelo 43 %
Avensia 32 %
Cloud-jättar 9 %
Svenska Medalj 5 %
Övrigt 11 %
83 % i bolag där jag har någon funktion.
Bra intervju med en otrolig affärsnäsa!
Kul snack med entreprenören Percy Nilsson om några av de mest avgörande affärerna i hans yrkesliv.
youtu.be/X-prBof3bx8?...
Det är svårt att säga hur stort det är pga gränsdragningen, men att en ökad handel, nya investeringar i sektorn, ökad konkurrens kommer tvinga fram differentiering och investeringar är ofrånkomligt som jag ser det.
... och det är det bästa svar jag kan ge på den frågan ;)
Best case: perfekt storm där uppdämda behov och återvunnen investeringsvilja gör att investeringar söker sig till vår marknad för att positionera sig i agentic AI och samtidigt bygga skydd mot densamma
Worst case: fortsatt sval marknad på befintligt erbjudande men investeringar i agentic AI
c) På b2b sitter många med 5+ år gamla lösningar
d) Nästa stora skifte är fullt AI-motoriserat men finns inte på marknaden ännu = folk kan avvakta i vertikaler där konkurrensen inte tvingar fram investeringar
e) Låg nyetablering pga riskpengar har inte sökt sig inte till retail senaste åren
...
a) Det var ett stort skifte i frontend för 5-6 år sedan som gjorde att nya plattformar konverterade betydligt bättre än gamla. Det finns inte riktigt motsvarande jättekliv att göra om man byter från en nyare till en ännu nyare.
b) Det har gjort relativt få skiften de senaste 2-3 åren
...
Jag skulle generellt säga att marginalen på b2b är bättre och engagemanget längre. Men våra längsta kundrelationer är inom b2c vilket motsäger min tes 😉
Nej vi kikar egentligen inte neråt i omsättning, lösningarna är enklare där och konkurrensen mördande
Och som du säger Anders, i Sverige som är industritungt är detta en väldigt stor marknad. Även Finland för att ta ett närliggande exempel.
Med det sagt så har de samtidigt mycket att vinna över tid och ofta stor budget, bara inte för initialprojektet och grundsystemet. Där passar Norce in med mycket out-of-the-box och lägre prisnivå än våra andra huvudprodukter.
...
... distribuerar inom sådana vertikaler har ofta en låg initial tilltro till e-handel, dvs. de ser värdet i den digitala kanalen men är osäkra på hur e-handelsfunktionalitet funkar för dem, därför vill de inte betala för system där en stor del av kapabiliteten är B2C-tillvänd.
...
Vi har ca 30 % B2B idag, men mycket är "konsumentlikt", dvs. detaljhandel av varor till hantverkare och liknande. Kommer man till mer komplexa produkter eller lämnar styckegods bakom sig (hjullastare, pappersmassa, you-name-it) så finns det mycket att göra.
Företag som tillverkar eller...
@snaljapen.se kapar kostnader direkt ;)
Blekt november för Avensia med omsättningsnedgång på 14 %. Ett projektslut och ett par projektstarter tynger månaden. Black month blev dock väldigt starkt för många kunder, efter en höst där omsättningen inom e-handeln generellt ökar. mfn.se/a/avensia/av...
Avensia släppte Q3 idag: omsättningen ner 3 % på totalen, ungefär som marknaden, men EBIT upp 14 %, en tydlig marginalförbättring. IM har fortsatt stora utmaningar men Commerce går starkt! #finanstwitter
100 miljoner USD verkar vara en vanlig gräns
Intervju med Redeye idag ang. gårdagens kvartalsrapport www.redeye.se/research/111...
... och det är det ingen som gör idag
