På twitter: gilmourkh (mycket skrivet här också alwaysinvertit.substack.com) och leonardo_1452_
SOMMARCASE #3: WindowMaster International #WMA
WindowMaster är ett danskt mikrobolag (börsvärde 179 mDKK) inom cleantech som gör automatiserade naturliga ventilationssystem för ett friskt inomhusklimat och rökventilation vid brand.
Casetråd 🧵👇
#finanstwitter
Agillic de enda som inte hittar köpare?
Bra med kontrakt för Hav Design där majoriteten av jobbet utförs i H2 2025! Håller tummarna för att de kan bygga bra pipe inom ship design för 2026 nu
Småbolagens år fram till H1? Många fina avkastningssiffror i flödet. Även jag har lyckats få smaka på segerns sötma mot index.
Portföljen inför H2: Betsson, Cheffelo, Hav, Hellofresh, Kambi, Lindex, Millicom. Mini-innehav i Tokmanni
Bra tråd (äger ej)
Om det istället hade varit att de ser bra ROI på pengarna men tvingas till besparing pga kovenanterna så hade det såklart varit väldigt dåligt
Om marknaden för hydrogen inte finns där så bara bra, ingen idé att kasta 10 mnok om året på det i så fall.
Inom ship design sa han kortsiktig besparing, oklart om det betyder pausa konsultkontrakt eller likn. Annars var han konsekvent där och fortsatte vidhålla att pipen/potentialen är där fortf
+ Kostnadsbesparingar inom hydrogen och kortsiktiga besparingar inom ship design
+ fortsatt bra pipe
Tycker att de bör byta CFO till någon som tycker om livet, finans och kapitalallokering. Syns att CEO brinner till vid frågor om verksamheten men lite trött kring siffrorna han också.
Rapporten ur min synvinkel:
- order intake i ship designsegmentet (fortsatt in i Q2)
- Pål (CFO) som vanligt lika pigg som en som varit anställd på Klippans kommun i 30år
De stora kostnaderna kommer också generellt i slutet av projekten eftersom den delen är mer equipment-tung. De stora ordrarna som kommit in bör alltså avslutas tidigast H2 2025 men kanske troligt H1 2026.
Rejäl reaktion i Hav idag, men det var också en märklig uppgång in i rapporten. Köpte man på att rapporten skulle visa en rejäl omsättningstillväxt så har man inte förstått projektaffären. Projekten tar ca 1,5-2 år och intäkterna redovisas baserad på % kostnader av estimerad total.
Det jag har varit inne på men finäänsAmir är lite lite smartare
Hur definierar de bookings? Om abonnemangsintäkter så borde det vara signade avtal?
Jag är potentiell köpare med ny VD! Möjlig köpare med befintlig vd men lite mer osannolikt
De har väl släppt infon till vissa utvalda redan likt tidigare och fick lite panik
Mycket är vunnet genom att bara sätta upp danskar på den listan
30 min sen mot @89olle.bsky.social såg jag nu. Går och lägger mig igen
Tidigare har de bara angett signifikant marginalförbättring i 2025. I ett lite mer optimistiskt scenario bör de kunna komma in betydligt högre än 25 mnok EBITDA.
Inget galet intressant i Hav Groups årsredovisning men det ges åtminstone en indirekt EBITDA guidance i form av "New covenants are year end Equity > MNOK 80 and full year 2025 EBITDA > MNOK 25.". Så 25 mnok EBITDA i 2025 bör vara minimum. #finanstwitter
Billigt men negativ trend. Du ska även lägga tillräcklig premie på det för att det ska accepteras. Sen tillkommer transaktionskostnader. Känns bud verkligen så himla troligt?
Gör inte det här till mellanchefs-linkedin där alla ska tävla i hur tidigt de gick upp och sprang
Bra takes från spadeneN om Cheffelo #finanstwitter
Kambi (idag igen) och Millicom för mig
Köpt Kambi 🫡Kassa, återköp, kommer sannolikt att forsätta skapa tillräckligt med cash för att återköpa vid ev låg värdering. What's not to like
Vad är skillnaden mot nordnet och avanza? Mycket downtime? Funderar själv på byta. Behöver i princip bara köp, sälj och att den fungerar when the shit hits the fan
Du kan ju alltid skriva om bolag du tittat på men inte äger i nuläget? Best case sågar du ett bolag och gör någon lite sur. Och det bidrar till dialog på fintwitt. Men för min del får du gärna börja dela case du äger!
Nyckeln till att inte ta för snabba investeringsbeslut. Man får bara ta beslut på egen konslidering av dotterbolagens årsredovisningar
I Norden är det väldigt smidigt att få tag på årsredovisningar (med lite lagg förstås), resten av Europa är generellt mycket meckigare tyvärr...
Det är också bra för Cheffelo såklart. Cheffelo lägger om sin strategi till lönsamhet, Hellofresh svarar på samma sätt = De hamnar i den klassiska bra boxen på prisonner's dilemma där båda får ut max. #finanstwitter
