הוזמנתי לארוחת ערב אצל חברים. מנה ראשונה - סמוסה. אללי.
ציוץ שכולו מוקדש ל - @idiotsareppltwo.bsky.social :
כתבתי השבוע על משבר החוב שמתחיל להתפוצץ, אז לחובבות הז'אנר הנה שרשור שלי מהצפארי לגבי נזילות וההשלכה שלה על משברים כלכליים:
x.com/i/status/108....
אכן.
האגס רויאל במלון פוסאדה בליסבון היא אחת המנות היפות שהוגשו לי לארוחת בוקר. והוגשו..
#בשר
אמת בפרסום?
אני הגבר בלי הכרס....
אני פוגש פה את איאן. קבעתי איתו כאן:
💕💕💕😢
יפה!
Say hello to my little friend:
כמו כן אמליץ בנימוס על אחד השרשורים הראשונים שלי בצפארי, הערכת שווי של נגזרים פיננסיים, ולהקוראת ינעם (ליף):
x.com/i/status/701...
רק לסבר את האוזן - שוק החוב הפרטי בארה"ב מחזיק הלוואות בסך של כשני טריליון דולר, ועוד כחמישה טריליון בשוק הנדלן המסחרי. (יש טיפה חפיפה בין השניים). מתוך הסכום הזה כשני טריליון דולר אמורים להיפדות בשנתיים הקרובות.
אני תוהה האם נדרש לתמונה הזו ההאשטאג #בשר, או שפשוט תנחשו לבד שאני בליסבון:
זה מעולה ממש.
אני ו- @rohminhon.bsky.social הסכמנו בנינו שזה פודקאסט שממש חשוב לשמוע אם רוצים להבין את ההשפעה של המלחמה על כלל השוק (גם מעבר לאנרגיה)
open.spotify.com/episode/4izR...
חפשי בגוגל הקרוב לביתך. "CRE Fund liquidity" או "Private debt fund liquidity". זה יגלוש לעמוד החמישי ©.
יש לי ציוץ מ-2016 בו אני מזמין צייצניות ישראליות למצוא מחסה בעליית הגג בביתי הצנוע בבנגלור, כולל בונוס - מותר ואפילו רצוי לצרוח מדי פעם.
2. אשראי לנדל"ן עסקי: לכאורה נדל"ן עסקי הוא הבוננזה של ההלוואות. הכסף הולך להקמת מבנים שמושכרים לשנים ארוכות ולכן בסיכון נמוך. הבעיה זהה כמובן לאג"ח מגובה משכנתאות - לכאורה מדובר בנכסים לא תלויים זה בזה, אבל בפועל השוק פועל בצורה די אחידה וכשבניין אחד יאבד שוכרים, לרוב גם האחרים יאבדו אותם.
טיפה בהרחבה:
1. קרנות אשראי פרטי: אלו קרנות השקעה אשר מגייסות כסף ציבורי ומלוות אותו לחברות פרטיות. הבעיה העיקרית בקרנות האלו היא היכולת שלהן להלוות סכומי עתק ללא הפיקוח שיש בבנקים או קרנות פנסיה שלהן ועדות אשראי מפוקחות, ובכך לסכן כסף ציבורי ללא פיקוח ולכן ללא מגבלה אמיתית.
חשוב לציין ששוק האשראי קורס אחרי השוק ה"אמיתי", רק בגלל שהעולם הפיננסי שקוף יותר הקריסה בו עולה לכותרות קודם, ובגלל המינוף המטורף בו ההשלכות ארוכות הטווח הן הרסניות יותר.
* גילוי נאות - מזה כמה חודשים אני נמצא בפוזיציה של אופציות פוט על השוק.
במקביל לשיטשואו במפרץ, המגזר הפיננסי בארה"ב מתחיל להזכיר את סוף 2007 תחילת 2008. אז החרא התחיל לבעבע מבין חרכי האג"ח מגובות המשכנתאות, הפעם זה השילוב של אשראי לנדל"ן עסקי וקרנות האשראי הפרטי.
אמלק - ב-2008 האשראי הצרכני קרס, אז המשקיעים עברו למגזרים אחרים אבל בדיוק אותם מכשירים פיננסיים. שוס.
כדי לייצר נשק אתה צריך כלכלה שמייצרת לפחות 3,000 דולר תוצר לנפש. הודו הגיעה לשם לפני שנים בודדות.
אגב, המדינה בעלת האינטרס הגדול ביותר להמשך קיום של ישראל כמדינה מתפקדת היא, תופים, כמובן הודו.
הודו זקוקה לישראל בשני תחומים קריטיים:
א. תחזוקה ושיפור של הנשק הרוסי שמהווה את הבסיס לצבא ההודי.
ב. הקמה של יכולות יצור עצמאיות של שבבים.
שתי האופציות אינן מוצלחות עבורו ולכן קשה לי להעריך במה הוא יבחר. למותר לציין שישראל התנהלה במשבר הזה כמו כל משבר קודם - אלה ולא סייף, אם להיתלות באילנות גבוהים, חיים לב-הארי האליל.
* מלחמה ישראלית הולכת כך, תמיד: ניכנס בהם, אופוריה, הכפלת הכוח מצידנו, פגיעה חמורה בעורף, כניעה מסוגננת.
בפני טראמפ עומדות שתי אפשרויות:
א. להמשיך לחסום את מיצרי הורמוז, מלחמת גרילה לתקופה ארוכה מול איראן סטייל ווייטנאם/עירק/אפגניסטן ולהפיל את העולם.
ב. להכריז על "ניצחון", לפתוח את המיצרים, לשמור על מאזן אימה עם האיראנים ולאכול את הלקרדה בבית.
הדיילת בצ'ק-אין מבקשת ממני דרכון. ניסיתי את "אני יהודי מארץ ישראל". נרשמו תגובות מעורבות.
מינכן. נערך לטקס החתימה החגיגי מחר.
מי יכול לשכוח את חייקה?
כמו כריס כריסטופרסון ב"שיירה" - לא קל להטביע אותי. 💕🙏
טוש'ה.
