Carl-Philip Silwersköld

Fredagsgodis för den som följer Adtraction 🍬

Trevlig helg!

Och där slår HomeMaid till med ett tilläggsförvärv inom företagsstäd!

Förvärvet väntas addera cirka 100 MSEK i omsättning med en initial EBIT-marginal på 3–5 %. Bör finnas goda möjligheter att förbättra lönsamheten över tid. Bra momentum i verksamheten nu!

#HOME

Skiljer sig såklart lite beroende på butik och smaker, men runt 75-85%.

Skulle gissa att det är väldigt dynamiskt vems marginal som tas från, beroende på syfte som du är inne på. Jag har bara inköpspriser från SNX och hur det skiljer sig vid kampanj.

Enligt priser jag har från inköpsledet bör SNX bruttomarginal ligga runt ~20-25% i detta fall, dvs rejält pressat mot normala 45-50%, men inte så pjåkigt ändå för att va kampanj när de låter volymen få jobba

Folkes självförtroende kommer va rejält sargat här inför midsommar

Jag vann ganska komfortabelt till slut så får säga mig där. Folke hade ett par tunga dagar i både tennis och fotbollsgolf haha

Mest fickpingis på den grabben

Jag är rätt bra på racketsporter” - @aktiehesten.bsky.social inför kick-offen

Hästen under kick-offen:

In och lyssna på min intervju med Stefan på HomeMaid!

Vi snackar mer om den höga efterfrågan inom Hemstäd, vändningen inom Företagsstäd, en långsiktigt hållbar EBITA-marginal samt strategin för fortsatt organisk tillväxt och framtida förvärv🧹

#HOME

HomeMaid levererade igår en stark Q1'25 🧹

* Omsättning +9,7 %
* EBITA +62,3 %

Hemstäd stabilt, Företagsstäd vänder snabbare än väntat och RUT-marknaden pekar mot nytt rekordår. Bolaget höjer tillväxtambitionerna för helåret och jag ser ut att ligga för lågt i estimaten.

I ett positivt scenario ökar detta värdet av direkta partnerskap som Adtraction för att annonsörer blir mindre känsliga för Googles förändringar. Partners med flöden bortom Google kan även bli ännu mer attraktiva. Alternativt börjar Google inkludera affe-länkar i själva AI-svaret.

I ett worst case scenario så kan det såklart bli mindre trafik till klassiska SEO-affar. Särskilt de som inte har unika varumärken eller återkommande trafik. Adtraction utesluter partners som inte är tillräckligt kvalitativa (har generellt färre partners än konkurrenter).

AI-motorer används mest för informationssök, mindre vanligt vid produktsök. För produktsök visar Google mer annonser, prisjämförelser och annat innehåll för att inte störa intäkter. Annonser och Affe-länkar etc är viktiga intäktskällor så troligen kommer inte Google låta ta över detta med AI-svar.

Tycker att det här behöver nyanseras och utvecklas lite. Adtraction har cirka 10 000 partners och många flöden helt oberoende av Google. En partners affärsmodell är att ständigt vara relevant, oavsett flöde. AI overviews är en signal på förändring, men knappast ett dödshot mot deras modell imo.

Jag betraktar detta som brus. Det är ju en privat sak för grundarna att ta hand om och fokus bör va på verksamheten. När bolaget vänder till tillväxt igen tror jag att detta ”problemet” kommer slätas ut.

Tycker det är en galen beskattning när det i detta fall inte handlar om något skatteoptimeringsförsök. Status är pågående och om beskattningen inte tas bort är jag övertygad om att VD och de andra grunderna kommer ta detta till en rättsprocess, något som kan ta flera år.

Kul o höra! RUT-marknaden har inlett 2025 med tre starka månader så det ska bli väldigt spännande att följa utvecklingen för HomeMaid.

HomeMaid - Tillväxt med putsade marginaler HomeMaid är ett väletablerat städbolag i Sverige. Sedan den nuvarande affärsplanen implementerades 2019 har bolaget ökat nettoomsättningen med en CAGR på 15,4 %...

Jag har köpt aktier i HomeMaid då jag tror att marknaden underskattar potentialen i bolaget. Nedan går jag igenom bolaget, investeringscaset och mina tankar kring dess framtida utveckling.

#HOME

Länk till inlägget👇
tradevenue.se/@carl-philip...

Walker är väl värd en sång efter leveransen!

"Waaalker Kinman 🥁 Waaalker Kinman
Han säljer mealkits, han dricker pints
Han hatar HelloFreeeesh...

Waaalker Kinman 🥁 Waaalker Kinman
Han säljer mealkits, han dricker pints
Han hatar HelloFreeeesh"

Adtraction har god insyn i annonsörernas marknadsföringsbudgetar och den implementeras snabbt. När Q4 publicerades kunde de rimligtvis se hur bruttoresultatet utvecklades under jan och feb. Den andra är att jämförelsetalen i Q2 är enklare då effekten från avyttringen av Klara Lån försvinner.

TLV brukar köra wheel of destiny varje månad så gäller att ha lite stolpe in där ⚽️

Haha skulle precis kommentera EQL Pharma. Vuxit topline med en CAGR på 35-40 % i 8 år. Har 40 produkter på marknaden, ständigt växande pipeline och en success rate på minst 70%. Runway, prognosbarhet och lönsamhetspotential är fortfarande är en av de mest underskattade sakerna med bolaget.

Adtraction är marknadsledande i Norden inom e-handel och finans. Värderas till 8,7x EV/EBITA LTM med en yield på ~6%. Kommer från ett tufft 2024, men har nu guidat för en återgång till tillväxt under Q2’25. Jag tror att tillväxt och en vinst som svänger åt rätt håll kan bli en trigger. #Adtraction