Jakob Johannesson

Lite hög skuldsättning och spretigt, speciellt med Communications delen. Konjunkturkänsligt… men tar bygg fart så lär det vara riktigt bra

~13,8%, sedan kan den säkert bli 15-16% om de lyckats med bra sortiment och mindre rabatter, men det är inget jag tog höjd för. Sedan la 12x ev/ebit som fair value, kanske är lågt, men anser riskerna talar för en lägre multipel.

Håller med om en riktigt fin turnaround. Gissar på att NemCap sålt ut

Nelly kan vara spännande nu efter halveringen av kursen på en vecka. 12x ev/ebit med troligen höga ensiffriga tillväxttal under 2026E med aningen högre marginal ger en ok margin of safety

Jobbiga risker som tonårsmode, väder och demografisk motvind. Väldigt tuffa konkurrenter också! Zara/Shein etc

Vivaldi är riktigt bra 👍

Aktiecase Truecaller – Aktiecase.com Grundarduo som äger mycket och är operativa i verksamheten, stor fisk i liten växande nisch, indisk exponering samt en svacka i tillväxten. Är Truecaller värt att plocka upp i portföljen?

Blankarna haft rätt i värderingen på kort sikt, men jag tror det fler kan börja se ljuset efter att bokslutet släpps den 17e feb. Med lite svagare motvind blir detta toppen.

Jag äger aktier i Truecaller. Gör din egen analys, läs sedan min analys nedan 😊

www.aktiecase.com/posts/case_t...

Värderingen har totalt kollapsat från 84 sek till 14 sek. EV är nu 4100 MSEK, EBIT för 2025 är 526 MSEK.
En användare genererar i snitt 4.2 SEK/år och en användare värderas till 9 SEK. EBIT-marginalerna är >30%. Det kan inte bli mycket billigare... Är det en value trap eller billigt utan dess like?

Kortsiktigt fundamentalt är caset stökigare:
❌Google ändrade sin ads-algo som drog ner ads med 30%
❌ FX-motvinden är ~12%
❌ Real money gambling (fantasy leagues) förbjöds och minskar ads intäkter med ~8%

För den som har längre horisont än 6 månader finns det potential ⏳

#AKTIECASE

Min största snegunga $TRUE handlas nu till 7x ev/ebit, 11% av kapitalet blankat, växer tvåsiffrigt under 2026E, enorm nettokassa, grundarna är största ägare och ledningen insynsköper 👀 Fundamentalt: MAU växer med 14% och SaaS är starkt📈

Bra setup för ett långt case!

Spännande spaning!

Boom 🤩

www.mfn.se/a/tagmaster/...

Eneas Q4-rapport Fjärde kvartalet highlights i siffror

Enea är ett mycket märkligt bolag, lyckats få fin orderingång som bokförs under Q4 samtidigt som omsättningen minskar. Är det någon som förstår hur dynamiken i Enea fungerar? mfn.se/a/enea/eneas...

Tufft för Hemnet

Fett bra bolag, men lite väl dyrt!

Aktiecase.com - Aktiecase TagMaster En djupdykning i TagMaster – ett litet teknikbolag inom ITS-lösningar för smarta städer

Min bedömning är att bolaget kan ha något lägre EBITA-marginal på 8,8% och lägre omsättningstillväxt på 8% under 2026E, det ska inte vara några konstigheter att åstadkomma. Fair value på 9x EV/EBITA ger 26 SEK aktien, och 37% upp från dagens 19 SEK.

Jag äger aktier i TagMaster, gör din egen analys👀

Värderingen för bolaget har historiskt varit mycket högre än dagens 5,6x EV/EBITDA. Kursen har tagit mycket stryk när organiska tillväxten tappat mycket, men under senaste året är det bara Q1 2025 som varit dåligt. Kan Tagmaster stabilisera sig så är det billigt att det handlas till en så hög yield👍

Omsättningen kommer huvudsakligen från projekt kopplat till biltrafiken runt om i världen. Organiskt har Tagmaster tappat runt -7% omsättning, men har lyckats förvärva ca 20%, därav klassas omsättningen som lägre kvalité. Redovisningen är tydlig och bra för att vara ett så litet bolag.

AKTIECASE!
FCF-yield på 10%, omsättningstillväxt på ~11 procent, EV/EBITDA 5,6x -- Vad är haken? Jag har undersökt bolaget TagMaster, ett teknik bolag som skapar ITS-system för trafikhantering. Vd äger 1,5%, John Skogman äger 0,4%

EV: 329 MSEK
Omsättning LTM: 476 MSEK
EBITA LTM: 46 MSEK

Truecaller AB: Truecaller offentliggör preliminära siffror för f... Truecaller offentliggör idag sitt preliminära och oreviderade finansiella resultat för fjärde kvartalet 2025. Bakgrunden är att följa upp det pressmeddelande som publicerades i mitten av dece...

Betydligt bättre än vad jag trodde mfn.se/cis/a/trueca...

Tid är pengar

Bonnier är på hugget igen 😁 $TRUE

Ads är förstås drivet i stor utsträckning av att samarbeta med Google, finns ingen annan motor som är tillräckligt stor för att absorbera den mängden reklamplatser som Truecaller kan erbjuda. Det är samma problem som i Acast, många reklamplatser, men svårt att monitisiera.

Rapportsäsongen är igång 😍 äntligen!

Plejds valberedning föreslår Martin Gren till ny styrelseledamot Valberedningen i Plejd AB ('Plejd') har beslutat att föreslå Martin Gren som ny styrelseledamot i Plejd vid årsstämman den 23 april 2026. Martin Gren grundade Axis AB 1984 och är fortsatt akti...

Grymt av plejd mfn.se/cis/a/plejd/...

Lärdom är att KAP Ola hade helt rätt i sin take att ”det är sällan som ett bolag med fallande vinst kommer att värderas upp”. Även om man räknar, tkr det ser billigt ut, så kommer det antagligen bli billigare innan det värderas upp.

För den med lite is i magen ser TC väldigt fint ut på 2 år.

Truecaller trycker nytt ATL, nu 16.7 sek aktien — Insiders köper, blankare ökar 👀 P/S 3x, EV/EBIT 9,5x 2026E

Olle Qvarnström: Investera rationellt och ödmjukt Spotify video

Vilken är det bästa poddavsnittet ni lyssnade på under 2025?

Min favorit: open.spotify.com/episode/2jIZ...

Har ingen stark åsikt, men tror konsulterna kan gå bra kommande år så Novotek / Avensia såfall

Menar att det sporadiskt framgår i vd ordet hur det går för DOCS, utöver det vet vi ingenting

Generic har dålig transparens, ingen nedbrytning på segment/geografi - verkar annars vara ett fint bolag. Går att få lite känsla för DOCS genom ”x antal kommuner har nu docs!” vd-ordet, inte så bra för oss investerare

Avtech är fint, men hög värdering. Inga nya kontrakt i närtid verkar det som och nu får CCO gå så tolkar det som att det går dåligt med nya kontrakt. Risk att Volotea / Volaris inte förnyar Clearpath kontrakt. Sälj 😬